衍伸性金融商品是什麼？如何進入相關金融產業？

衍伸性金融商品夯什麼？衍伸性金融商品能夠讓投資過程中帶來更加彈性的操作，例如槓桿或是避險效果，使投資人以更低的交易成本創造更高的資金流動。本文將介紹衍伸性金融商品是什麼？衍伸性金融商品有哪些優缺點？衍伸性金融商品相關職業有哪些、衍伸性金融商品銷售人員薪資水平及職業發展等內容。如果你對金融、衍伸性金融商品領域有興趣，不妨繼續看下去！

衍伸性金融商品，是指「價值由其他投資品例如資產、利率、匯率、指數或其他利益等衍伸而來」的金融商品。換句話說，衍伸性金融商品並非本身有價值，而是根據某些基礎資產或指標的變動而產生相應價值。

1. 遠期合約（Forwards）：一種典型的非定型化合約，可以客製化設定合約，買賣雙方約定在未來某一特定日期，以預先確定的價格買賣特定數量物品。換句話說，遠期合約是投資人預測未來資產價格後，由預測成功者向預測失敗者收取價差的一種投資方式，於店頭市場而非交易所進行交易。

｜遠期合約案例

如果小明想在 60 天後以黃金每公斤一萬元的價格賣給買家，屆時無論黃金的市價是否為一萬美元，都必須按照約定的價格出售。但是，當雙方沒有在約定日買賣黃金，就會在那之前結算黃金的價值，所以不會有任何商品的交換。黃金結算當下下跌至一萬元以下，買家就要小明支付差價；如果黃金價格上漲，則小明就要支付差價給買家。

2. 期貨合約（Futures）：一種定型化合約，期貨需在集中的公開市場（交易所）內買賣，用標準化商品來交易，買賣雙方都要繳交保證金，讓交易更透明、流動性也更高，違約機率相對更低。常見類型有商品期貨、利率期貨、外匯期貨、股票期貨、金屬期貨等。
3. 交換合約（Swap）：雙方約定在未來某段期間內，根據約定的條件互換一系列的現金流，例如利率交換、貨幣交換、股權交換。
4. 選擇權合約（Options）：分為買（Call Option）、賣權（Put Option），投資人在未來特定日期或之前，以預定價格買入（看漲選擇）或賣出（看跌選擇權）指定資產，過程中保留彈性，只是需先支付買選擇權的費用。
   

｜選擇權合約案例

你看中一輛二手車，目前的市場價格是 50 萬元，你認為一年後車價會上漲，但不太確定，接著車主提出一個方案：「你現在支付 1 萬元權利金，來買一年後依然能以 50 萬元購買這輛車的權利。」因此一年後可能會有 2 個狀況。

情況 1：一年後，二手車漲到 60 萬元。你可以選擇行使權利，以 50 萬元買下這輛車，相當於淨賺 9 萬（減去最初支付的 1 萬元）。

情況 2：一年後，二手車跌到 40 萬。你可以選擇不買這台車，只損失最初支付的 1 萬元，但你也可以依然行使這個權利，但是會賠掉 11 萬（跌幅 10 萬加上最初支付的 1 萬）。

了解衍伸性金融商品的基本類型後，你可以進一步了解這些商品的特性，例如優點、缺點以及潛在風險等。

1. 可以放大收益：僅需要較少的本金，也能操作高額的金融商品，以上述案例來說，投資人不需要真的立即拿出 50 萬來買這輛車子，而是較低金額的權利金，卻有機會獲得 50 萬資產上漲後所獲得的利潤。
2. 可用作風險管理：投資者可以利用衍伸性金融商品來對沖現有投資組合的風險，例如使用期貨或選擇權來保護股票投資免受市場下跌的影響。
3. 價格波動大：衍伸性金融商品市場的交易通常更複雜、訊息更多，因此衍伸性金融商品的價格常用來輔助判斷和預測其他商品的價格，為投資人提供其他價值的資訊。
4. 市場效率：衍伸性金融商品某部分能增加資金流動性，有助於提高整體市場效率。

• 規則複雜：衍伸性金融商品結構與玩法相對複雜，相對難以理解和評估其風險。
• 具有高風險：由於槓桿效應產生出高報酬與高風險，若衍伸性金融商品投資失利，損失可能會遠超過投資本金。其他風險還有以下：
  1. 流動性風險：某些衍伸性金融商品流動性並不高，難以在需要時迅速平倉。
  2. 信用風險：特別是在交易所之外發生的衍伸性金融商品交易，會出現交易對手可能無法履行合約義務的風險。
  3. 法律風險：由於衍伸性金融商品的複雜性，可能存在法律糾紛。

由於衍伸性金融商品存在高風險與複雜性，許多產業都有相關職缺，且以金融業為最大宗，例如：證券業、期貨業、銀行業、保險業、資產管理公司（投信等）、金融科技公司、財務顧問公司（PwC、KPMG）。

相關職位除了銀行行員、理財專員，還有金融交易員、證券營業員、金融研究員等。薪資水平雖然根據各項條件而有所不同，但金融領域的薪水在台灣整體而言是相對較高的。根據臺灣的薪資調查數據，基本職員的薪資月薪平均約在 40,000～60,000 元新臺幣，不過只要專業能力往上，薪水就會有一定的累積，而業務類的工作雖然底薪偏低，卻有機會獲得可觀的銷售分紅。

• 一年以下資歷｜底薪平均約 33,000，非業務性質平均約 35,000
• 1 - 3 年資歷｜約 39,500 - 60,000
• 3 - 5 年資歷｜45,000 - 100,000
• 5 - 7 年資歷｜55,000 - 120,000
• 7 年以上資歷｜60,000 - 150,000

想在衍伸性金融商品領域獲得漂亮的職涯曲線，通常會需要看綜合表現、用到各種軟硬實力。這個行業不僅需要非常紮實的金融專業知識，有些因為業務需求，還需要一定的交際能力和心理素質。

• 金融知識：理解金融財務理論與市場運作機制，包括股票、債券、外匯等各類金融產品的特性和定價原理。
• 數學與邏輯：衍伸性金融商品的定價和風險管理常常涉及複雜的理論與計算模型，因此時常接觸數學與算式的推算。
• 相關法規：金融產業受到相對高的監管，因此也需要了解相關法律法規，特別是與衍伸性金融商品相關的監管要求。
• 了解產品：全面掌握各類衍伸性金融商品的特性、風險和適用場景。
• 市場分析：能綜合以上知識並分析預測市場走勢，為客戶提供有價值的投資建議。

• 溝通能力：能夠清晰、簡潔地向客戶解釋複雜的金融概念和產品特性。
• 銷售技巧：優秀的說服力和談判能力，能夠有效地推銷產品。
• 壓力管理：金融市場瞬息萬變，需要能夠在高壓環境下保持冷靜和理性。
• 職業道德：始終將客戶利益放在首位，遵守職業操守和行業規範。
• 團隊合作：能夠與其他部門（如風控、法務等）有效協作。

在金融領域職業發展路徑多元化，可以根據個人興趣和能力選擇不同的方向，多數從專業人員、銷售與管理 3 個方向來發展。

1. 專業路線
   • 交易員／研究員／策略師：深入研究某類衍伸性金融商品的操作和買賣，提供洞察並為客戶或公司帶來更好的投資績效。
   • 數據分析：專注於金融模型的開發和優化，為產品定價和風險管理提供技術支持。
   • 風險控管：專門負責評估和控制衍伸性金融商品相關的各類風險。
2. 銷售路線
   • 客戶經營與開發：持續服務或開發對衍伸性金融商品有需求的客戶，並幫助客戶解決投資相關產品時會遇到的困難。
   • 銷售代表或主管：用優秀的銷售能力說服客戶投資、領導和管理銷售團隊，達成銷售目標與制定策略。
3. 管理路線
   • 制定策略並帶領團隊完成目標。
   • 有效分配有限資源來達成公司目標。

台灣金融法規嚴謹，若要從事衍伸性金融商品相關工作，通常需要具備特定的資格和證照，證照內容多且涵蓋金融業不同領域。如果想往金融業發展，可以考慮以下列舉在台灣及國際上廣受認可的金融相關證照：

• 證券商業務員
• 證券商高級業務員
• 期貨商業務員
• 投信投顧業務員
• 衍伸性金融商品銷售人員
• 票券商業務人員
  

更多台灣證照類型和考試須知，可以在證券暨期貨市場發展基金會測驗中心、台灣金融研訓院的官網找到。

• CFA（Chartered Financial Analyst，特許金融分析師）
  全球最受認可的金融投資專業資格之一。考試內容包括道德與專業標準、量化方法、經濟學、財務報表分析、公司理財、股票投資、固定收益、衍伸性商品、投資和投資組合管理
  

• FRM（Financial Risk Manager，財金風險管理分析師）
  專注於風險管理領域的國際認證。內容包括量化分析、金融市場與產品、風險模型、風險管理實務等
  
  

• CFP（Certified Financial Planner，國際認證理財規劃顧問）
  針對個人理財規劃的專業認證。考試內容包括理財規劃流程、風險管理與保險規劃、投資規劃、退休規劃、稅務規劃、遺產規劃等

• CIIA（Certified International Investment Analyst，國際投資分析師）
• CPA（Certified Public Accountant，美國會計師執照）
• CAIA（Chartered Alternative Investment Analyst，特許另類投資分析師）
• CMT（Chartered Market Technician，特許市場技術分析師）

因為金融與投資市場瞬息萬變，全球資訊動態與知識變化都非常快速，建議要不斷充實知識和技能，提高靈活反應的速度，讓自己在這個充滿挑戰和機會的領域中保持競爭力。

在金融業追求成功的同時，也要嚴格遵守職業道德，將客戶利益與安全置於優先，才能在衍伸性金融商品等相關領域行業中走得更遠，累積客戶滿意度、也為自己職涯創造更高的成就。